日前，《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法》(以下稱《試點辦法》)正式發(fā)布，這標志著中小企業(yè)私募債業(yè)務試點正式啟動。開展中小企業(yè)私募債券試點，是貫徹落實中央金融工作會議關于“堅持金融服務實體經(jīng)濟”要求以及國務院“拓寬小型微型企業(yè)融資渠道”工作部署的重要舉措，有利于提升我國資本市場服務實體經(jīng)濟的能力，也有利于資本市場自身結構的優(yōu)化完善。

    據(jù)證券時報網(wǎng)報道，《試點辦法》明確中小企業(yè)私募債券為未上市中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行的公司債券，要求發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行，交易所在接受備案材料的10個工作日內完成備案，并在深交所綜合協(xié)議交易平臺為私募債券提供轉讓服務。

    由于對發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和營利能力的門檻要求，中小企業(yè)私募債券是完全市場化的信用債券品種，為控制風險，《試點辦法》要求對試點初期參與私募債的投資者實行嚴格的投資者適當性管理，合格投資者應當簽署風險認知書；同時，《試點辦法》還在借鑒公司債現(xiàn)有受托管理人、債券持有人大會等投資者權益保護措施的基礎上，要求發(fā)行人設立償債保障金專戶，建立償債保障金機制等，用于派息兌付資金的歸集和管理。

    深交所相關負責人表示，中小企業(yè)私募債的推出，強化了直接金融與中小微企業(yè)的有效對接，將為解決中小企業(yè)融資問題提供新的有效途徑，也有望為資本市場創(chuàng)新注入新的活力。目前，深交所正會同證券業(yè)協(xié)會、結算公司等緊鑼密鼓地進行相關業(yè)務和技術準備，首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出。中小企業(yè)私募債屬于高風險高收益品種，合格投資者應當具備一定的風險識別與承擔能力，充分知悉私募債券風險，依據(jù)發(fā)行人信息披露文件獨立進行投資判斷，自行承擔風險。

    據(jù)悉，深交所同日發(fā)布《中小企業(yè)私募債券試點業(yè)務指南》，對《試點辦法》框架內容進行細化，明確了中小企業(yè)私募債備案登記表、募集說明書及合格投資者風險認知書等材料的內容與格式要求，同時還明確了備案、轉讓服務及信息披露申請的渠道和程序，其中備案申請擬采用全電子化流程，由證券公司通過深交所會員業(yè)務專區(qū)辦理，備案流程公開，證券公司可實時查詢備案工作進度，實現(xiàn)備案流程的公開、透明。